Wertpapiere

Orderpapiere

Bei dieser Art Wertpapieren wird der Rechtsinhaber explizit vom Aussteller der Leistungen benannt. Dies erfolgt durch einen entsprechenden Übertragungsvermerk (Indossament) auf der Rückseite der Unterlagen. Somit hat nicht jede Person, welche die Orderpapiere vorlegt, automatisch einen Rechtsanspruch.

Beispiele hierfür wären:

• Gekorene Orderpapiere wie Versicherungspolicen, Ladescheine oder auch kaufmännische Anweisungen.
• Geborene Orderpapiere wie Wechsel, Interimsscheine oder Namensaktien

Beachten Sie: Findet sich auf den Wertpapieren keine entsprechende Orderklausel oder enthalten die Schriftstücke ein Rektaindossament, handelt es sich um sogenannte (technische) Rektapapiere.

Rektapapiere oder Namenspapiere

Bei diesen Wertpapieren wird der Berechtigte ebenfalls namentlich erwähnt. Eine Übertragung erfolgt in der Regel durch Zession, Übergabe oder Einigung. Zu den häufigsten Fällen zählen beispielsweise:

• Versicherungsscheine
• Rentenschuldbriefe
• Sparbücher
• Grundschuldbriefe
• Hypothekenbriefe

Als technische Inhaberpapiere werden die Dokumente bezeichnet, wenn sie mit einer Blankozession versehen sind.

Bilanzierung von Wertpapieren

Zuordnung zum Betriebsvermögen

Im Allgemeinen spricht man bei Wertpapieren von neutralem Vermögen. Dies ist insbesondere bei festverzinsten Modellen der Fall. Es manchen Situationen ist es jedoch möglich, sie zum notwendigen Betriebsvermögen hinzuzurechnen:

1. Die betriebliche Bestätigung des Betriebes wird gefördert.
2. Sie gewährleisten den Absatz von Produkten.

Trifft keine der oben genannten Situationen zu, sollten Sie diese Urkunden stets als gewillkürtes Betriebsvermögen in der Handelsbilanz vermerken. Gemäß § 5 EStG sind Sie zudem dazu verpflichtet, diese zusätzlich in der Steuerbilanz auszuweisen. Bevor Sie jedoch durch Wertpapiere Ihr Betriebsvermögen erweitern, sollten Sie darauf achten, ob diese zum Zeitpunkt der Zuführung ohne Nutzen sind und ob sie Ihnen nur Verluste einbringen werden. Ist dies der Fall, ist ein Ausweis ausgeschlossen. Ähnlich verhält es sich, wenn Sie Ihre Gewinne durch einen Bestandsvergleich ermitteln wollen. Gemäß § 4 Abs. 1 EStG können Sie Wertpapiere nicht automatisch als gewillkürtes Betriebsvermögen ausweisen. Auch Freiberufler stehen vor dieser Problematik. Denn für sie ist es schwierig, nachzuweisen, dass die Urkunden direkt mit Ihrem Unernehmen in Zusammenhang stehen.

Bilanzielle Zuordnung im Anlage- oder Umlaufvermögen

Wertpapiere sind dem Umlaufvermögen zuzuordnen, wenn sie kurzfristig zum Betrieb gehören und eine zeitnahe Veräußerung oder die Realisierung von kurzfristigen Wertsteigerungen im Vordergrund steht. Sofern sie dem Anlagevermögen zuzuordnen sind, dienen sie im Gegensatz dazu einer langfristigen Kapitalanlage. Diese kann bspw. bei Anteilen an verbundenen Unternehmen sowie bei einer Betriebsaufspaltung vorliegen. Für mittelgroße und große Kapitalgesellschaften existieren gemäß § 266 HGB bestimmte Gliederungsvorschriften für die Bilanz. Im Anlagevermögen sind Wertpapiere unter den Finanzanlagen im Gliederungspunkt „Wertpapiere des Anlagevermögens“ auszuweisen. Im Umlaufvermögen sind sie unter der Position „sonstige Wertpapiere“ zu erfassen.

Bewertung von Wertpapieren

Ermittlung der Anschaffungskosten

Wertpapiere sind mit ihren Anschaffungskosten zu bewerten. Hierzu gehören das Entgelt für deren Erwerb und die Anschaffungsnebenkosten, z. B.:

• Bankspesen,
• Maklergebühren,
• Vermittlungsprovisionen.

Stückzinsen, die bei festverzinslichen Wertpapieren in Rechnung gestellt werden, gehören nicht zu den Anschaffungskosten, da es sich hierbei um einen erworbenen Zinsanspruch handelt.

Der Grundsatz der Einzelbewertung gemäß § 252 Abs. 1 Nr. 3 HGB gilt auch für das Steuerrecht. Somit können Wertpapiere der gleichen Gattung, die zu unterschiedlichen Zeiten angeschafft wurden, unterschiedlich hohe Anschaffungskosten haben. In der Regel gibt es keine Probleme, die einzelnen Urkunden aufgrund ihrer Stücknummern zu identifizieren.

Teilwertabschreibungen

Bilanzierte Wertpapiere können bei einer voraussichtlich dauernden Wertminderung gemäß § 6 Abs. 1 Nr. 2 Satz 2 EStG auf den niedrigeren Teilwert abgeschrieben werden. Eine Teilwertabschreibung rechtfertigende voraussichtlich andauernde Wertminderung liegt grundsätzlich vor, wenn mit einem langfristigen Anhalten der Wertminderung gerechnet werden muss und keine konkreten Anhaltspunkte für eine baldige Wertsteigerung vorliegen.

Die Finanzverwaltung geht von einer voraussichtlich dauernden Wertminderung nur dann aus, wenn der Börsenkurs von börsennotierten Aktien zu dem jeweils aktuellen Bilanzstichtag um mehr als 40 % unter die Anschaffungskosten gesunken ist oder zu dem jeweils aktuellen Bilanzstichtag und dem vorangegangenen Bilanzstichtag um mehr als 25 % unter die Anschaffungskosten gesunken ist.

Im Gegensatz dazu hat der BFH entschieden, dass bei jeder Minderung des Kurswerts (gegenüber dem Kurswert im Zeitpunkt des Aktienerwerbs) von einer voraussichtlich dauernden Wertminderung ausgegangen werden kann. Bei geringfügigen Abweichungen unterbleibt eine Teilwertabschreibung (im Rahmen einer Bagatellgrenze von 5 %).

Die Finanzverwaltung hat das Urteil umgesetzt, sodass jede Kurswertminderung (gegenüber dem Kurswert im Zeitpunkt des Aktienerwerbs) die Annahme einer voraussichtlich dauernden Wertminderung (mit Ausnahme der Bagatellgrenze von 5 %) bekräftigt. Ferner ist die Kursentwicklung nach dem Bilanzstichtag nicht maßgeblich.

Bei festverzinslichen Wertpapieren, die am Ende ihrer Laufzeit zum Nennwert eingelöst werden können, findet keine Teilwertabschreibung statt, auch wenn der Kurswert unter den Nennwert gesunken ist. Das gilt auch dann, wenn sie zum Umlaufvermögen gehören. Eine Teilwertabschreibung kann nur ausnahmsweise in Betracht kommen, wenn beim Schuldner ein Bonitäts- und Liquiditätsrisiko besteht.

Bei einer dauernden Wertminderung müssen die Wertpapiere handelsrechtlich in der Regel auf den niedrigeren Teilwert abgeschrieben werden. Gehören sie zum Umlaufvermögen, muss der niedrigere Wert angesetzt werden (strenges Niederstwertprinzip). Bei der Ermittlung des Teilwerts sind auch die anteiligen Nebenkosten zu erfassen.

Steuerlich besteht ein Wahlrecht zur Abschreibung auf den niedrigeren Teilwert. Die außerplanmäßige Abschreibung (Teilwertabschreibung) in der Handelsbilanz muss nicht für die Steuerbilanz übernommen werden. Das heißt, der Unternehmer kann steuerlich auch auf eine Teilwertabschreibung verzichten. Das Wahlrecht zur Abschreibung auf den niedrigeren Teilwert bei einer dauerhaften Wertminderung kann somit unabhängig vom handelsrechtlichen Bewertungsansatz ausgeübt werden.